2016全球LED产业供需分析 或再现10%以上成长幅度

　  重新定位切入通用市场厮杀

　　虽然部分的厂商都在缩减规模，但欧司朗还是宣布了投资10亿欧元在马来西亚Kulim新建一座6吋蓝宝石基板为主的LED芯片厂(2016-2020年间，总投资金额达10亿欧元)。由于该投资案包含前段的LEDepi至后段的chip process，据推测，该投资案如设备全数到位，将会拥有200台以上的MOCVD产能(K465i Equiv)，每月的投片数量将达到TIE80万片以上。

　　然而，更重要的是欧司朗如此庞大的产能，基本都是冲着通用照明而来。储于超认为，欧司朗跟中国在通用照明市场厮杀，是不得不为之的策略。他分析道，因为欧司朗集团目前的营业比重分为四块，一是Opto Semiconductors，包括一些零组件;二是Lamps，包括传统的球泡灯和LED灯泡等业务;三是Special Linghting，例如车用照明的产品;最后是LightingSolution&Systems，包括一些控制系统的产品。

　　如今，欧司朗把不赚钱的球泡灯业务分拆出来售卖给中国厂商，以便重新聚焦在Opto元器件和系统控制业务。但是，欧司朗Opto元器件的生意大部分都在处于龙头地位的车用照明上，假如未来十年内把全盘生意都押在车用照明上，其成长幅度也只能随着产业渗透率的提升而自然增长，很难有一波大幅度的提升，因此它也就不得不往通用照明切入，如此一来，又势必要与市场上的其他竞争对手进行激烈竞争。

　　金沙江收购Lumileds失败率高

　　此前，欧洲照明大厂皇家飞利浦规划切割LED与车用照明事业Lumileds并出售80%的股权给中国的金沙江集团，然而，这个收购案目前却被美国海外投资委员会以国防安全疑虑为由挡下。但储于超认为这个跟国防安全问题关系不大，而是政治问题的影响大一点。在他看来，这个收购案在未来失败的几率较高，首先是会受政治因素方面的影响，加上今年又正值美国总统大选，由此估计在大选之前，美国政府会避免一些节外生枝的决策出来。因此，Lumileds最后花落谁家还有待长时间的观察。

　　未来增加产品附加值创新应用

　　再来看中国厂商的策略变化，在过去十年以来，中国政府对LED产业的扶助不遗余力，包括透过各种的财政补贴，或各样的示范工程以及专案来带动整个LED产业。但是，过去十年来发展下来的结果并未如理想，首先，目前在大量补贴的情况下，产业发生了过度投资，资源浪费的现象，造成产能过剩，使市场供需严重的失衡。另外，产业结构也严重不均衡，有待调整，大部分企业只要购买设备就可以直接投产，事实上，最上游的设备原材料大部分还是依赖外商进口，因此，这对于整个产业的提升没有多少帮助。储于超预计，未来的方向，可能就是要增加产品的附加价值，增加创新的应用，包括强调提高技术创新，优化产业结构。

　　中国大规模补贴或将不复存在

　　储于超指出，作为中国“十三五计划”和《中国制造2025》计划的重点关注领域，宽禁带功率半导体是一门“显学”，大部分厂商只要跟半导体靠边就有机会拿到补贴，现在看来越来越多的厂商也开始往半导体靠拢。因此，他认为在未来大规模的补贴将不复存在，不过同时他也承认“上有政策、

　　下有对策”。华灿光电近日就宣布要在浙江义乌投60亿人民币建设一个大型LED基地。他表示，由于厦门市政府一些补贴案还未结束，包括三安光电，开发晶还是持续有着扩产计划，之后还要看华灿光电的扩产能不能得到落实，另外欧司朗的新厂房也预计在2016年底2017年初建成并开始投产，也都会对产业造成一定程度的影响和冲击。除此之外，像一些利基型的应用一旦获得技术突破，那也会使得厂商大量地订购MOCVD机来扩充产能，以上都将对未来产业的前景产生一定的影响。

　　全球LED产业供需将持续失衡

　　据统计，2015年全球LED晶圆片的两吋约当产出数量约达713百万片，展望2020年，LED晶圆片的两吋约当产出数量将达1亿片以上，年复合成长率9%。欧洲的厂商欧司朗扩产也使得2017-2020年产业供给数量再上一层楼。储于超表示，2014年随着照明需求的大幅度增加，使得整个产业的需求成长，但又因为2015年客户端强烈要求降价的原因，很多LED芯片厂家不得不缩短芯片尺寸，提高亮度来降低成本，也因为LED使用颗数减少，或是芯片尺寸缩小，使得LED Epi wafer的需求数量减少。

　　展望2016年到2020年，整体LED市场需求仍然持续成长，但一线大厂持续扩长使得LED产业持续存在供过于求的状态。在每家厂商扩产的情况下，供需缺口还是持续存在一个很大的落差。他指出，这些只是名目上的供需缺口，对于一线大厂而言，这些供需缺口并不见得持续存在。因为目前的价格太低，客户规格的要求又非常高，因此，只有一线大厂有能力去取得订单，二线厂商根本不具备取得订单的能力，所以也就可以看到有些一线大厂在满单的状况下，还在持续扩产。

　　退场机制导致微利时代成趋势

　　同时他也表示，以现在的行业发展前景来看，微利时代已经成为一个必然的趋势，最主要的原因还是退场机制出现问题。对于很多LED厂商而言，特别是芯片厂，折旧在其整个营业成本的比重大概在20%左右，占比并不算高，特别是很多的厂商还是通透过财政补贴的关系，根本没有设备折旧的问题。因此，很多厂商只要其价格达到了变动成本之上，就会选择继续投产。于是可以看到很多厂商在价格太低、行情不好的时候就撤退，当行情好了之后又开始回来投产。如此持续地反复，反而就会影响到整个行业的前景供需改善的状况。

　　结论

　　最后储于超得出几个结论。他认为，回顾2015年的需求不佳，很大原因是汇率波动，造成终端市场需求的下滑，以及客户端要求降低成本。但到2016年全球的总体经济情势变化已经趋缓，美国已经开始进入复苏的阶段，欧洲日本等其他区域还是在持续通过QE政策刺激景气。尽管客户端持续地要求降价，但预计降幅也不会像去年夸张，因此，整个2016年的需求看起来算是一个比较平滑的阶段。

　　中长期展望，微利时代已是常态，如何结束整个微利时代，就要看这个市场的退场机制的发展，但储于超表示，其实LED行业的这一波不景气是危机也是一个转机。以往各家厂商对于LED产业还是存在一定程度的幻想，以为当LED照明市场来临的时候，这波需求的商机会非常的大，各家厂商都能在大市场中有一定的生存空间，但是当LED照明市场真正来临的时候，却发现很难赚到钱，于是很多厂商就会思考退出及换轨策略。对于欧美、日韩这些厂商就会思考如何退出这个市场。他说，“对于各位厂家来说，这既是危机，也是百年一遇的难得机遇，也就是应如何透过海外购并在市场上重新定位，找到一个属于自己的位置”。

编辑:BOBER