LED照明行业2014年十大并购盘点

　　晶元并购璨圆 迈向整合之路

　　6月30日晶元和璨圆两家公司召开董事会，通过将以3.448股璨圆普通股，换发1股晶电，换股后新晶电股本将超过百亿元(新台币)，股份转换基准日暂定为2014年12月30日。通过转换案后，璨圆光电将成为晶元光电持股100%之子公司。以晶电及璨圆今天收盘价分别为74元及18.25元计算，溢价幅度约17.6%。台湾龙头磊晶厂璨圆光电股份有限公司与LED上游制造厂龙头企业晶元光电通过股份转换案，开始迈向整合之路。

　　从晶元光电股份有限公司协理林依达在参加2014新世纪高峰论坛时的采访中可窥探一二："三安的布局是根据他本身的战略走向来实施的，这对于晶元的未来影响来说，竞争是一直存在，毕竟同业本来是会有竞争，但晶元会一直秉持协同开发以及虚拟垂直整合的战略目标，并且朝着这个方向寻找适合的合作伙伴。比如说参股，策略合作的虚拟垂直整合，与整个产业的垂直整合的方式竞争及交流"。由此看来，"元圆"股份转换案是晶元未来产业竞争中的深思熟虑的一步棋。

　　联建光电缘何9.5亿并购友拓公关、易事达

　　9月26日，联建光电发布重组预案，公司拟以支付现金及发行股份相结合的方式收购上海友拓公关顾问有限公司(以下简称友拓公关)、深圳市易事达电子股份有限公司 (以下简称易事达)各100%股权，并募集配套资金，标的资产整体作价约9.5亿元。重组完成后，公司将进一步强化上市公司传媒业务的服务能力，公司将完成大户外传媒产业链的布局，同时巩固和提升LED显示应用领域的竞争优势，大户外传媒集团的雏形初现。

　　据悉，友拓公关是一家提供公共关系服务的专业机构。总部设在北京，在上海设有分公司，现有员工200余人。目前合作客户涉及快速消费品、金融、IT、通信、能源、地产、互联网、医药八大领域。服务内容包括战略顾问、策略咨询、危机公关、媒体关系、品牌管理、事件行销、互动营销、创意执行等。联建光电此次收购友拓寓意很明显，一方面在品牌建设上拥有专业的团队维护，对树立公司的品牌形象起到了得天独厚的优势;二是，在互联网时代，可以利用友拓的现有渠道资源和经验，更好让联建更好适应这个互联网的大数据时代。

　　而易事达是专业从事LED全彩显示屏的研发、生产、销售和相关服务的厂商。 公司自2007年开始全力进军LED行业，至今已八年有余。这根联建光电业务是同方向的，此次的收购显示，公司的产能不足，需要快速扩产。如果重新再建恐错过时机。

　　联建光电兼具LED显示屏制造以及户外传媒，大户外产业链构建有得天独厚优势。收购易事达之后，联建光电LED显示屏产量将超过利亚德和艾比森，成为国内最大的LED显示屏制造商(以2013年数据测算)，并且还将进一步增强公司海外业务总体的拓展能力。收购友拓公关后，联建光电将从原本单向的广告投放提升为线上、线下双向互动传播，通过公关业务和广告业务相结合，更好地为品牌客户提供全方位的服务。

　　珈伟股份1.22亿收购品上照明100%股权

　　5月21日晚间，珈伟股份公告称，公司19日与中山品上照明有限公司全体股东签署了股权转让协议，约定以现金方式受让品上照明100%股权。协议各方以品上照明的预估值1.225亿元为初始转让对价。待评估机构出具正式评估报告，若评估结果较标的资产的初始转让对价差异在10%以上，协议各方将另行协商确定标的资产的转让对价;否则，标的资产的初始转让对价即为转让对价。7月16日，珈伟股份再传好消息，宣告以现金方式成功收购品上照明"100%股份，这次收购不仅可以使其实现相关资源的有效整合和优势互补，更为其进一步巩固及深化在LED照明市场中的地位和份额迈出坚实一步。

　　品上照明拥有经验丰富的运营团队和管理体系，稳定的客户资源、经销商渠道，以及良好的市场品牌和行业声誉等无形资产，但其资金上存在很大问题。珈伟股份具有很强的资金实力，并且也看重了品上照明多年的经营积累和市场开拓的经验，所以能顺利收购。

　　虽说业界对珈伟股份和品上照明的联姻褒贬不一，但向好还是占了绝大部分。"珈伟股份这步棋走的恰到好处，有了品上照明的加盟，珈伟股份等于'如虎添翼'，将实现新的跨越式发展。"一位业内人士表示。

　　由此可见，正处于快速增长期的珈伟股份此次受让品上照明全部股权，正是开拓国内市场战略的重要组成部分。品上照明作为公司的全资子公司和主要子品牌，也将在上市公司持续投入优势资源下加快发展速度，为成为国内商业照明领域的一流品牌积极备战。

　　雪莱特豪掷4.95亿并购富顺光电

　　9月10日晚间，雪莱特披露了发行股份及支付现金购买资产的重大资产重组事项，拟通过向特定对象非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买陈建顺、陈建通、王朝晖、福建三禾创业投资有限公司(以下简称"三禾创业")、上海安益文恒投资中心(有限合伙)(以下简称"安益文恒")、漳州市银福伟业投资有限公司(以下简称"银福伟业")、杨伟艺、黄志刚、曾晓峰、杨佰成、陈金英、杨文芳、林建新、张志鹏、林丽妹、何仲全、戴龙煌、蔡维杰、林竹钦、蔡志忠共20名富顺光电科技股份有限公司(以下简称"富顺光电"、"标的公司")股东所持有的富顺光电100%股权并募集配套资金。

　　本次交易完成后，雪莱特在业务规模、盈利能力方面均将得到大幅提升，利用上市公司资本运作平台，通过发行股份及支付现金的形式并购国内领先的LED照明与显示应用领域解决方案提供商富顺光电，将有助于雪莱特积极把握LED应用领域高速发展的重大行业机遇。

　　一方面，富顺光电拥有政府、银行及交通等丰富客户资源，也将最大程度地增大雪莱特资源库存容量，实现双方在技术、核心业务、客户资源等方面的全面融合。

　　雪莱特的产品主要集中在室内照明、汽车照明及环境工程照明。收购完成后，雪莱特有望突破目前以室内节能照明产品为主的市场，开拓LED显示系统及柜台服务产品等领域，开启更为广阔的户外大功率照明市场。

　　勤上光电收购彩易达51%股权

　　勤上光电17日午间公告，为丰富完善公司产业链条，拓展市场占有领域，公司拟使用自有资金3761.25万元，收购北京彩易达科技发展有限公司(简称"彩易达")51%股权。收购完成后，彩易达将成为公司控股子公司。

　　彩易达亦是优秀的渠道销售商，彩易达通过下属渠道在印尼LED显示屏工厂、租赁市场市场综合竞争优势明显，占有率居首。

　　勤上光电称，彩易达客户主要是系统集成商，这些中间商多为大中型系统集成商以及人脉资源较广且集中的中间商，这不仅对高密度显示屏业务在这些领域高速增长提供了条件外，同时，LED显示屏的销售渠道与LED照明产品有较高重合度，通过此次股权收购，有助于公司借助彩易达优质渠道资源，进一步拓展LED产业市场。

　　勤上光电预计彩易达2014年度营业收入有望达到10000万元，净利润达到1000万元，此次收购完成将对公司2014年度业绩产生积极影响。

　　万润科技收购日上光电100%股权

　　8月14日公布非公开发行预案，公司拟以10.76元/股价格，向李志江、华信嘉诚等10名投资者发行不超过6，606万股股份。此次拟募集资金不超过71，080.56万元，用于收购深圳市日上光电股份有限公司100%股权和补充流动资金。其中，39，000万元用于收购日上光电100%股权。日上光电评估增值率为148.33%。

　　万润科技9月2日公告，股东大会同意以10.76元/股定增不超6606万股，募资不超过7.11亿元，其中3.9亿元用于收购日上光电100%股权，其余补充流动资金。

　　此次收购的日上光电同样走的中高端路线，系中国中高端LED标识照明领军企业，专注于为中高端客户提供广告标识照明产品设计、个性化定制等系统化解决方案，通过多年技术积累，已率先开发出智能化LED广告标识照明系统，实现了远程控制、检修和光源亮度调节等多项智能化管理。符合公司中高端定位。

　　据悉，一边是LED照明市场整体不断向好，另一边则是企业为了抢夺市场份额摩拳擦掌，除了以前的价格战外，在品牌、渠道方面的争夺也将开始。LED照明行业是目前最为火热的行业之一，看似热闹，实则隐忧重重，无序竞争、价格战、标准不统一等因素制约着行业的健康发展，行业的整合和升级已经迫在眉睫了。公司也确定了内生外延并举的发展战略。

　　此次公司收购日上光电仅仅是一个开始，其中募资的3.21亿用于补充流动资金，就是为了储备一定的资金，以实现对优质企业的快速整合，形成产业链规模优势。

　　编者语：

　　放眼国内LED照明企业，不少背后已有庞大靠山，国内企业争斗正酣之时，LED企业兼并收购确实可以通过资本的力量迅速将企业做大，前提是如果不能有效地整合资源，买回来后会问题重重。

　　回看照明行业，2012年，在雷士照明创始人吴长江、投资人阎焱纷争时，王冬雷于12月底果断出手，通过吸收吴长江个人股份的方式，一举成为雷士照明的第一大股东。雷士和德豪润达的联手，正是战略联姻、借力资本，德豪润达雷士照明意欲打造一个LED帝国。雷士照明与德豪润达的并购，给LED产业带来危机感，今年8月份以来"雷士风波"闹得沸沸扬扬也给LED并购企业有一定的警醒和忠告：很多企业参与兼并和并购，看的是财务业绩，看的是成本收益，看的是收入上的提升，而没有看到文化、语言、管理风格上的诸多不同，兼并收购一定要发挥双方优势，比如技术、对企业文化的理解，这些LED企业都不如收购企业本身所了解得更多，集合自身优势及他人的优势，充分利用和发挥直销渠道和代理商渠道两种销售模式各自的优势，强强联合，扩大在LED市场规模，实现销售收入同比较大增长。

　　LED时代带来新契机促使行业变化的步伐越来越快，企业和领头人必须跑得更快才能在竞争激烈中生存下去，未来LED照明行业进入的门槛会越来越高，中国LED行业的发展也非常迅速，其他没有巨头撑腰的同行将逐渐被挤压出市场，巨头对抗，倒下的只能是没有雄厚实力的"熊小子们"。今后照明企业的发展趋势之一就是买卖和兼并，企业必须依靠买卖和兼并来提高市场占有率，不仅是同类企业之间的买卖和兼并，很可能是更多的上下游企业之间实现并购，未来LED产业发展多样化超乎想象！

编辑：Lemon